Prix de base rajusté : tenir les registres d’un placement
Consignez achats, commissions et distributions réinvesties, puis répartissez chaque vente partielle entre les unités.
Publié le 2026-07-21
La vente d'un placement détenu depuis des années dans un compte imposable pose une question d'apparence banale : combien a-t-il coûté? Le prix de base rajusté se reconstruit pièce par pièce, et chaque pièce oubliée fait payer trop d'impôt. Les achats successifs s'additionnent, commissions comprises; les distributions réinvesties, déjà imposées l'année du versement, sont des achats à part entière, et les omettre revient à payer l'impôt deux fois sur le même argent; les ventes partielles se répartissent sur le coût moyen de toutes les unités identiques, jamais sur le lot de son choix; les positions en devises se convertissent aux taux des dates pertinentes. Le prix de base affiché par le courtier sert de point de départ, jamais de vérité, transferts et réinvestissements y manquant parfois, l'avertissement figurant au relevé même. Cet article détaille chaque composante, la reconstitution d'un historique négligé et le registre de dix minutes par trimestre qui évite l'archéologie.
Enregistrer chaque achat avec ses frais
Le prix de base rajusté d'un placement se construit achat par achat, et chaque ligne comprend le montant investi plus la commission payée. Cette commission fait partie du coût fiscal : l'oublier gonfle le gain imposable de son montant exact. Le registre se tient dès la première transaction, sur une feuille de calcul simple : date, nombre d'unités, prix unitaire, commission, coût total cumulé. Reconstituer ce registre dix ans plus tard, quand la vente survient et que la déclaration l'exige, est nettement plus long et souvent impossible si le compte a changé de courtier entretemps.
Ajouter les distributions réinvesties
Chaque distribution réinvestie constitue un nouvel achat, et elle augmente le prix de base rajusté du montant réinvesti. L'oubli de ces réinvestissements est l'erreur la plus courante et la plus coûteuse : un fonds détenu quinze ans avec des distributions réinvesties trimestrielles accumule soixante achats invisibles, et négliger ce cumul revient à déclarer un gain nettement supérieur au gain réel, donc à payer un impôt qui n'était pas dû. Les distributions réinvesties figurent aux feuillets fiscaux annuels, qui se conservent pour cette raison précise, bien au-delà des délais habituels de conservation.
Répartir le coût lors des ventes partielles
Une vente partielle ne se rattache pas à des unités précises : le coût fiscal se calcule sur la moyenne de toutes les unités détenues. Vendre trente unités d'un lot de cent utilise trente pour cent du coût total cumulé, et le solde du coût reste attaché aux soixante-dix unités restantes. Cette mécanique de la moyenne surprend ceux qui croient pouvoir vendre les unités les plus chères en premier. Elle impose aussi de tenir le registre à jour après chaque vente, faute de quoi la vente suivante partira d'un coût erroné et l'erreur se propagera dans toutes les déclarations ultérieures.
Convertir les devises aux dates exactes
Un placement libellé en devise étrangère exige une conversion en dollars canadiens à deux moments : à l'achat, au taux du jour de l'achat, et à la vente, au taux du jour de la vente. Utiliser le même taux aux deux extrémités efface l'effet de change, qui est pourtant pleinement imposable. Cette conversion se fait aux taux publiés par la banque centrale, conservés avec chaque transaction. Le relevé du courtier ne suffit pas toujours : beaucoup présentent les positions en devise d'origine et ne tiennent pas le coût fiscal canadien, laissant cette responsabilité entière au titulaire du compte.
Scénario québécois : comparer avant de confirmer
La vente de 200 parts d'un FNB détenu depuis neuf ans dans son compte imposable met un ingénieur de Sainte-Julie devant une question d'apparence simple : combien ces parts ont-elles coûté? La réponse honnête exige une reconstitution qu'il n'avait jamais faite. Les achats d'abord : sept lots à des prix différents, commissions incluses dans le coût, chaque achat s'ajoutant au total. Les distributions réinvesties ensuite, le piège classique : chaque réinvestissement automatique est un achat, déjà imposé l'année du versement; l'oublier dans le coût, c'est payer l'impôt deux fois sur le même argent, et neuf ans en avaient accumulé quarante-trois. Les ventes partielles enfin : sa vente de 2019 devait se répartir sur le prix de base moyen de toutes les unités, pas sur le lot de son choix, méthode qui recalcule le coût de ce qui reste. Une ancienne position américaine ajoute la couche des devises : chaque achat converti au taux de sa date, pas au taux du jour de la vente. Son courtier affiche bien un prix de base, mais l'avertissement au bas du relevé dit l'essentiel : les transferts d'institution et certains réinvestissements peuvent manquer, le chiffre se vérifie, il ne se présume pas. Trois soirées de relevés plus tard, son fichier tient la route et son gain déclaré baisse de 1 900 $ par rapport au chiffre non vérifié. Le fichier se met désormais à jour à chaque transaction : dix minutes par trimestre, contre trois soirées d'archéologie.
À vérifier
- Consigner chaque achat avec sa commission
- Ajouter chaque distribution réinvestie au coût
- Répartir les ventes partielles sur le coût moyen
- Convertir les devises aux taux des bonnes dates
- Traiter le chiffre du courtier en point de départ
- Vérifier transferts et réinvestissements manquants
- Mettre le registre à jour chaque trimestre
- Reconstituer une fois les historiques négligés
- Conserver les relevés au-delà des ventes
Questions fréquentes
Pourquoi les distributions réinvesties comptent-elles dans mon coût?
Parce que chaque réinvestissement automatique est un achat, déjà imposé l'année du versement : l'omettre du prix de base, c'est payer l'impôt deux fois sur le même argent. Des années de réinvestissements mensuels représentent des dizaines d'achats à retracer, ou à consigner au fur et à mesure.
Comment une vente partielle affecte-t-elle le coût restant?
Elle se répartit sur le prix de base moyen de toutes les unités identiques, jamais sur le lot de votre choix : la méthode recalcule le coût de ce qui reste après chaque vente. Les positions en devises ajoutent la conversion aux taux des dates pertinentes, achat par achat.
Puis-je me fier au prix de base affiché par mon courtier?
Comme point de départ, pas comme vérité : transferts d'institution, réinvestissements et opérations sur titres y manquent parfois, l'avertissement figure au relevé même. Tenez votre propre registre, dix minutes par trimestre, ou reconstituez-le une fois pour de bon et maintenez-le ensuite.